在货币史上，纸币的出现标志着货币形态的近代化。但是，中国的纸币出现于封建社会鼎盛时期的北宋时代，而西方纸币却出现于资本主义时代的初期(美洲于17世纪末开始发行纸币，英俄两国发行纸币的开始时期也迟至18世纪末)。东西方纸币产生的时代相距近六、七百年。分析比较东西方纸币产生的不同途径，从中可以获取到一些历史的启示。

一、中国古代纸币产生的历史背景

中国古代纸币的出现，具有较为深远的历史渊源。由于纸币是金属货币的符号，它只是象征地“表现金属货币的一定量”。因而，从货币的内在价值与名义价值相脱离，到纸币的萌芽、发展，经历了一个漫长的过程。中国封建经济时代产生的纸币，主要是从货币作为流通手段职能的基础上产生的。纸币在北宋出现既有客观原因，又有主观原因。

所谓客观原因，这是指它同行铁钱有着直接的联系。唐宋时代，中国的商业发展已迈进了一个新阶段，地区交往较多，交易数额也越来越大，流通中需要大量的轻便货币，而此时商业繁荣的四川，交易的媒介却是价值低廉，体积笨重的铁钱，交易极为不便，因而，纸币首创于四川，决非偶然。

从主观原因看，纸币的产生也充分体现着中央集权专制政体的意志。由于货币的内在价值可以与名义价值相脱离，中国很早就有货币乃先王所造的思想。而宋代的铜钱外流严重，造成了所谓的“钱荒”，对国民经济的正常运转产生了影响。由政府出面将交易媒介改为纸币，强行推广，这既可以防止铜铁钱外流，也可以使国防目的与经济目的相统一。

其次，发行纸币对政府是有利可图的。宋王朝历代积弱，疆土小，军政开支大，岁币重，财政困难，也希望通过发行纸币获取财政收益。而中国封建时代与西欧封建时代不同的高度中央集权的封建专制政体，也使得纸币容易在较大范围内强制性地推行。因而，中国古代纸币在宋代的出现，既是商品经济发展的必然结果，又是高度中英集权封建专制政体的产物。这就决定了中国古代纸币既具有货币的经济职能，又具有货币的政治职能。

二、西方纸币产生的途径

欧洲的纸币起源于何时？有人认为，在九世纪以前巴比伦的骆驼商队，为避免运输金银货款中途被劫，曾使用一种陶器制作的土简，由甲地某人写明若干时间以后，由乙地某人向持简人支付现款若干，并且附计利息。中世纪时，犹太人和意大利人也发明了类似的汇票，这些都和中国唐代的飞钱相类似，并非近代意义的纸币。

欧洲近代纸币来源于银行券，而英国的金店券则是近代欧洲纸币的前驱。在16-17世纪，英国的伦敦塔是政府所在地，城堡坚固，警卫森严，商人们都把金银财产存放在这里，由政府代管。但1646年，英国查理第一因财政拮据，竟将该处存放的13万英镑金银没收，作为军费，因而失信于民。而当时民间的金店却信用卓著，他们也有坚固的楼房、地窖存放金银，因而商人们纷纷将钱财存放金店。由于收存数量日多，金店开始利用存款经营对外放款生息，金店成为近代银行的前身。金店发给存放金银货币人的收据，被人称为金店券，可以代替货币在市面流通，用于各种支付。因而人们认为这种单据开辟了近代银行券的先河。

然而，英国的金店好景也不长，店主为了贪图利息，给予政府的贷款越来越多。1670年，英荷战争之际，英国财政出现危机，政府停止一切支付，金店不能收回贷款，纷纷倒闭。1694年，英国商人以公司组织形式，成立了英格兰银行。它以120万英镑的巨额贷款给政府，获得特许发行120万英镑的银行券。从此近代纸币——银行券出现于西方。

近代银行的重要业务，是从事银行信贷。票据贴现是对外信贷的重要方式。银行钞票或称银行券的发行，最初是适应这种票据贴现的需要出现的。它是以货币的支付手段职能为基础而产生的。银行券最初是用于兑换商人的商业票据。它可以代替金银货币在市面上流通，它以银行信用为基础，没有固定的支付日期，可以随时向银行兑取价值相等的金属货币或金属铸块。

一般说来，政府规定银行发行的银行券有一定数量限制，银行金库中心须储存有一定的金银货币或生金银的“现金准备”，因为有了这些作为担保，它的信用基础才较为稳固。最初，银行发行钞票实行的是十足的现金准备制，即必须有百分之百的现金准备。这种办法虽然可以保证纸币不致滥发，纸币信用可靠，但耗费金银过多，不能适应货币供需的弹性，束缚了银行家的手脚。

因此，19世纪中叶，各国又采取了最低现金比例准备制，如1857年德国国家银行规定的现金准备为纸币发行额的1/3，美国1914年规定联邦储备银行发行纸币必须有40%的黄金准备，其余为保证准备。从商业票据进而到银行钞票的广泛使用，扩大了商品流通，增加了货币供应量，但却节省了金属货币。

三、东西方纸币产生条件的比较研究

按照世界通常的情况，纸币的产生应当是以比较发达的商品生产、商品流通为前提，只有商品货币关系发展到这样的程度，即货币的流通手段职能已经相当突出，纸币才能投入流通过程。西方纸币产生时的社会经济条件正是如此。

(1)尽管西方纸币发行比中国的宋代晚了六七百年，但这时纸币发行已有了坚实的基础。14-15世纪，欧洲各国自给自足的自然经济已开始逐步瓦解，城市兴起，商业已迅速发展起来，到了17世纪末，欧洲一些国家已进入了工场手工业阶段，商品生产的深度和广度都远远超过了封建社会。在这种条件下，统一的国内市场已大体形成，世界市场和国际贸易在经济生活中已经举足轻重了。在这种条件下产生的纸币，在经济上有着其内在的坚实的基础，也大大减少了它的不稳定性和区域性。

(2)欧洲纸币产生时，各国的信用事业和信用机构已发展到了相当的水平。在发行纸币之前，欧洲一些城市国家或王公，为了获得货款，往往支持一些经营汇票业务的银行，这些银行或者是作为一种公共企业而出现，或者是由私人经营的形式而出现，它们都被赋与了某种垄断权，它们发行的汇票同样包含着产生纸币的可能性在内。

更重要的是，欧洲的这些信用机构背后的经济基础和社会基础远比宋时富商的“交子铺”牢固得多。无论是当时的重商主义时代的封建统治者还是后来的资产阶级政府，它们主要是通过扶植或支持工商业及信用业发展来获得其财政收入的。这种条件下的信用机构，自然比较有利于促进工商业的发展，它也较容易转变为资本主义近代银行。它不会象“交子务”那样一旦由封建政权控制，就马上转变为单纯的财政掠夺工具而基本丧失了它原来促进流通的作用。

(3)值得注意的是，欧洲纸币产生时，欧洲已拥了充足的贵金属作为其准备金。从14世纪末起，欧洲殖民主义者从美洲、澳洲、非洲及亚洲通过血腥的手段掠夺了大量的贵金属。大量的贵金属涌入欧洲，还为欧洲近代纸币的产生准备了充足的准备金。就是在这样的条件下，欧洲一些拥有较多贵金属并为商人提供保管金银业务的“金银匠”发行了可以流通的纸币。尽管他们也通过发行过多的纸币来从中牟利，但这种纸币毕竟有较充足的贵金属作准备金，信用也较稳定而不易于遭到严重的破坏；它也比较容易转化为近代资本主义国家的纸币。

中国在封建社会鼎盛时期的北宋时代开始出现了纸币，比欧洲提前了六、七百年，是否就是当时中国商业的发展，已经达到非在全国范围内发行纸币不可的程度了呢？我们认为：尽管唐宋时代国内商业的发展，确为在一定范围内发行纸币提供了客观的必要与可能，但中国中央集权的封建专制政体的财政目的却导致了它的早产和不健康的发展，从而使中国封建时代的纸币具有较多的“政治职能”。(刘方健)